По его оценкам, IPO может принести около $35 млрд выручки. Однако в последний момент китайские власти отменили листинг и стали проводить антимонопольное расследование в отношении Alibaba. Сейчас же снова пошли разговоры о возможном проведении размещения акций Ant Group.
Если позволяет сумма инвестиций и минимальный порог входа, никто не отменял диверсификацию. Не ограничивайте участие только в одном–двух IPO, распределяйте вложения. В то же время, если свободных средств не линии тренда как правильно построить трендовую линию хватает, для участия в IPO инвестор может использовать маржинальное кредитование под обеспечение уже купленных бумаг.
Для масштабирования своего бизнеса крупной компании нередко требуется дополнительный капитал. Самое простое, что можно сделать, – взять инвестиционный кредит в банке. Однако, если его сложно получить из-за слабых финансовых результатов или требуется капитал намного больше, чем банк готов выдать, выпуск акций – лучшее решение для компании. Рассмотрим далее, какие еще цели есть у IPO, помимо привлечения финансового капитала.
Подаёте заявку брокеру, он зачисляет бумаги на ваш счёт. Проблема в том, что IPO на российском рынке – большая редкость. Например, ожидаемое многими размещение Яндекс-Такси в 2020 году отменяется в связи с тем, что Яндекс решил выкупать долю в Uber.
- Можно легко проверить структуру управления, отчет о прибылях и убытках и т.
- У покупателя ценных бумаг в будущем есть возможность получить большую прибыль.
- Заявки собрали; цена размещения составила 2,5 рубля за акцию.
- Помимо этого, цена, которую заплатят инвесторы, зависит от множества факторов, таких как общее состояние рынка и «аппетит» к риску на IPO в рамках конкретного сектора.
- Нередко случается так, что после появления на бирже новые перспективные акции быстро растут.
Основатели и ключевые фигуры на предприятии проводят серию встреч с потенциальными инвесторами и аналитиками в ключевых для себя городах мира. Обычно турне проходит в наиболее развитых странах, где расположены крупнейшие фондовые биржи (США, Великобритания, Германия, Япония). Если совет директоров устраивают прогнозы по поводу предстоящего IPO, то в этом случае компания подписывает договор с андеррайтером по поводу сотрудничества и переходит к подготовительному этапу. Прежде всего, не выделяйте на это направление критичную для вас долю капитала.
Это субъективный момент, но любой частный инвестор может уловить настроения толпы и её отношение к конкретному IPO ещё на этапе сбора заявок, читая биржевые соцсети, форумы и т.п. Чем больше обсуждается компания, представители эмитента ходят на эфиры к брокерам и в паблики инвестсообществ, тем выше ажиотаж и вероятность роста после старта торгов. Частично ответ на вопрос о масштабе и качестве IPO может дать уровень листинга, к которому биржа отнесла выпуск новых акций после собственного анализа. На Мосбирже существуют Первый, Второй и Третий типы уровня листинга. Они становятся известны ещё до завершения сбора заявок на участие. В 2020 году о намерении провести крупнейшее в мире первичное размещение акций Ant Group заявил Джек Ма, основатель Alibaba Group.
Зачем компании выходить на IPO
Если в ближайшие дни планируется выход на биржу каких-то эмитентов, узнать об этом можно в приложении Т-Банк Инвестиции на вкладке «Что купить» → «Купите первым». Чтобы участвовать в IPO — получить акции сразу после выхода компании на биржу, — нужно подать брокеру поручение на покупку. Обычно брокеры, которые принимают подобные поручения, размещают информацию об этом в приложении или в личном кабинете на сайте; в них же можно подать поручение.
Какие этапы IPO проходит компания
После IPO участники рынка могут свободно продавать и покупать ценные бумаги, поэтому стоимость может и расти, и снижаться. Цена зависит от спроса и предложения на акции, а на спрос и предложение влияет множество факторов — среди них даже новости о компании. Инвесторы могут заработать на IPO, если акции компании после размещения будут расти. Например, инвестор подает заявку на участие в IPO на сумму 1 млн рублей — эти деньги блокируются брокером для оплаты покупки. Но организаторы торгов определяют аллокацию в 50% от заявки, а значит, приобрести получится только половину от желаемого объема.
Подача заявки
То есть, например, по поручению на покупку акций на сумму 500 тысяч рублей могут начислить ценные бумаги на сумму 250 тысяч рублей. Продажа начинается ещё до того, как акции разместят на бирже. В течение нескольких дней или недель перед IPO брокеры собирают поручения инвесторов, которые хотят купить акции.
Даже если есть возможность продать акции до окончания lock up, подумайте, стоит ли это делать без крайней нужды. Вероятно, вашу заявку просто не примут в следующий раз. Кроме того, выпущенные акции нередко переживают коррекцию, которая заканчивается после выхода из заморозки. Кому интересно инвестировать с индикатор moving average суммами более 10к$, пишите по контактам, дам контакты моего личного менеджера, к чьему мнению я в том числе прислушиваюсь при принятии решений. Если ваш капитал для участия в IPO меньше нескольких тысяч долларов, то вполне можно участвовать через UT. Текущие акционеры — основатели или ранние инвесторы — продают свои акции на рынке.
Как правило, букранером выступает главный андеррайтер. «Изучите финансовую отчётность, новостной фон вокруг компании и отрасли, наличие судебных разбирательств. Для этого можно использовать такие сервисы, как „Спарк“, СБИС, „Руспрофайл“, „Контур.Фокус“. Также оцените, в какое время компания выходит на биржу — оно может быть неудачным. Например, Uber потерял 17% стоимости акций на второй день после размещения, и основная причина этого — время размещения. IPO провели, когда на Uber оказывали давление регуляторы, фондовый рынок снижался, а между США и Китаем была торговая война».
Тщательно взвешивайте свое решение и не забывайте изучать проспект эмиссии и инвестиционный меморандум, чтобы побольше узнать о компании и ее бизнесе. Что касается IPO меньших размеров, то возможен значительный рост стоимости акций, но и больше шансы получить убыток. Осторожному инвестору лучше присматриваться к наиболее крупным размещениям. Важно также оценить степень финансовой и информационной прозрачности. Это способствует росту доверия инвесторов к компании и повышает ее репутацию. К тому же будущий эмитент , по правилам биржевых торгов, обязан публично предоставлять ежеквартальную финансовую отчетность.
Кроме того, в 33,6% случаев первый торговый день акции заканчивали в минусе — ниже цены размещения. Для того, чтобы участвовать в IPO, вам нужен брокерский счет. На нем должна быть определенная сумма денег, которую вы хотите вложить в акции. Кроме того, есть минимальная сумма, которую нужно иметь для участия — она различается от размещения к размещению, может быть как в рублях, так и в иностранной валюте. «Резервное обязательство» (анг. Standby Commitment или Standby underwriting) — андеррайтер соглашается купить акции, которые остались после IPO и не приобрели другие инвесторы. При этом он покупает бумаги по цене подписки, которая обычно ниже рыночной.
Аллокация – это доля от суммы вашей заявки, которую брокер выделяет вам, возвращая остальное на счёт. Организаторы IPO заинтересованы, в первую очередь, в крупных суммах, на которых можно хорошо заработать с наименьшими операционными издержками. Розничные инвесторы для них не так интересны, в лучшем случае – это дополнительный ресурс для массового пиара предстоящего IPO (Road Show). Поэтому крупные институциональные инвесторы – банки, фонды, инвесткомпании – имеют гораздо больше шансов на удовлетворение своей заявки. Если на биржу выходит российский captrader эмитент, участие в его IPO укладывается в рамки стандартного процесса.
Если IPO прошло удачно и компания успешно привлекла капитал, такая фирма автоматически повышает узнаваемость своего бренда и улучшает свою инвестиционную привлекательность. О новой компании, которая начала обращаться на фондовой бирже, обязательно напишут в различных печатных и интернет-изданиях. Добиться подобного внимания обычными маркетинговыми уловками порой почти невозможно. По-другому можно сказать, что процесс IPO позволяет компании превратиться из частной фирмы (число совладельцев ограничено) в публичное акционерное общество (совладельцем может стать кто угодно). Делитесь в комментариях своим опытом участия в IPO, а также тем, какие критерии при анализе компании для вас являются ключевыми. Чем выше доход, тем больше брокер может откусить от этого пирога.